Kurz vor dem Weihnachtsfest hatten wir darauf hingewiesen, dass die Aktie der Cewe Stiftung (540390) im Bereich von 100 Euro sowohl technisch als auch fundmental reizvoll ist [HIER klicken]. Tatsächlich lieferte der Fotofinisher nun Vorab-Zahlen für 2023, die zeigen, dass das wichtige Weihnachtsgeschäft auch 2023 wieder sehr gut lief. Als Folge erhielt die Aktie frischen Schwung.
Nach vorläufigen Zahlen stieg der Cewe-Umsatz im vergangenen Jahr um 6,5 Prozent auf 788,8 Millionen Euro. Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) verbesserte sich gleichzeitig um 7,9 Prozent auf 81,6 Millionen Euro. Damit erreicht der Konzern das obere Ende seiner Zielkorridore, die von beim Umsatz von 720 bis 780 Millionen Euro und beim Ebit von 70 und 82 Millionen Euro reichten.
Herauszurechnen wäre allerdings die im Dezember verkaufte Futalis: Der Spezialist für Haustiernahrung erzielte dabei einen Umsatz von rund neun Millionen Euro, bei einem negativen Ebit. Somit zeigt sich, dass der Konzern im Kerngeschäft die operative Marge sogar deutlich verbessern konnte. Zurückzuführen ist dies auf eine höhere Zahl der online bestellten Fotoprodukte und eine überarbeitete Filialstruktur, wie die Oldenburger mitteilten. Sicherlich wirkten sich aber auch Preiserhöhungen hier positiv aus.
Weiterer Details wird das Unternehmen am 22. März mitteilen. Dann dürfte – neben dem Ausblick auf das Jahr 2024 – auch die Dividendenfrage für 2023 geklärt werden. Wir gehen davon aus, dass es zur 15. Dividenden-Anhebung in Folge kommen wird und den Anlegern dann 2,50 Euro bezahlt werden. Daraus ergibt sich eine Dividenden-Rendite von ordentlichen 2,3 Prozent. Hinzu kommt, dass der Wert mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von zwölf durchaus weiter günstig bewertet ist. Und auch die Charttechnik ist aussichtsreich, da die runde Marke von 100 Euro nun genommen wurde. Limitierte Käufe bleiben daher für Langfristanleger interessant.
Schade, dass die Emittenten auf diesen Wert weiterhin keine Discount-Zertifikate anbieten, die derzeit sicherlich attraktive Konditionen hätten. Die Emissionshäuser dürfen hier gerne nachlegen.
Cewe Stiftung-Aktie (Tageschart): Die 100-Euro-Marke ist geknackt
