Auch so etwas gibt es in der derzeitigen deutschen Nebenwerte-Tristesse noch: KWS Saat – führer mal: KWS Kleinwanslebener Saatgut AG – erhöht die Dividende. „KWS hat im Geschäftsjahr 2023/2024 operativ und strategisch überzeugt: Wir sind erneut zweistellig im Umsatz und Ergebnis gewachsen …“, erläutert der Vorstand. Nun, es ist somit nicht alles schlecht dieser Tage.
Die KWS Saat-Aktie hat sich seit Jahresauftakt entsprechend positiv entwickelt und notiert jetzt bei knapp 64,50 Euro. Vor ziemlich genau einem Jahr hatte Plusvisionen HIER von einer möglichen Wende bei KWS Saat berichtet, die dann auch bei einem etwas tieferen Kurs geglückt ist.
Zu den Zahlen: Der Umsatz des Saatgut-Herstellers KWS Saat stieg im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023/2024 um zwölf Prozent auf 1.678,1 Millionen Euro. Auf vergleichbarer Basis legten die Erlöse um rund 16 Prozent zu – KWS hat sein Maisgeschäfts in Südamerika für einen dreistelligen Millionen-Betrag verkauft.
Das Betriebsergebnis (Ebit) kletterte überproportional um 55 Prozent auf 302,0 Millionen Euro, wodurch sich die Ebit-Marge von 13 auf beachtliche 18 Prozent verbesserte. Im Ebit ist allerdings ein Einmalbetrag in Höhe von 28 Millionen Euro aus der Veräußerung des chinesischen Maisgeschäfts enthalten.
Der freie Cash-flow kam auf 56,8 Millionen Euro, nach 50,0 Millionen Euro im Vorjahr. Das schafft Raum für die angestrebte Dividenden-Erhöhung von 0,90 Euro auf 1,00 Euro. Daraus würde sich derzeit eine Dividenden-Rendite von 1,6 Prozent errechnen.
Das Ergebnis je Aktie wuchs um 46 Prozent auf 5,58 (3,82) Euro; was das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) aktuell auf günstige 11,6 drückt.
Für das laufende Geschäftsjahr 2024/25 geht KWS Saat von einem Umsatzwachstum von zwei bis vier Prozent aus. Die Ebit-Marge wird in einer Bandbreite von 14 bis 16 Prozent prognostiziert, die Forschungs- und Entwicklungsquote soll zwischen 18 bis 19 Prozent liegen.
Das erwartete Wachstum von KWS Saat ist nicht überwältigend, aber es ist ein Plus. Erfreulich ist die Ebit-Marge von im Mittel 15 Prozent. Angesichts dessen ist die Bewertung durch die Börse derzeit nicht üppig. Für Langfristanleger kann das attraktiv sein.
Kurzfristiger hat sich ein Aufwärtstrend etabliert und die 200-Tage-Linie ist am ansteigen.
KWS Saat-Aktie (Tageschart): Aufwärtstrend
