Das sieht auf den ersten Blick richtig gut aus: Bei Drägerwerk springt im zweiten Quartal der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) um knapp 120 Prozent auf rund 41 Millionen Euro nach oben, während sich der Umsatz „nur“ um 1,7 Prozent auf rund 785 Millionen Euro verbesserte. Da der Ebit-Anstieg vor allem durch Einmaleffekte aus Verkäufen entstand, zeigt sich der Kapitalmarkt zurückhaltend.
Noch bis zum 25. Juli müssen die Anleger allerdings warten, ehe Drägerwerk das komplette Zahlenwerk für das erste Halbjahr und das zweite Quartal vorlegen wird. Überraschungen werden aber ausbleiben, da der Konzern bereits die Daten für die beiden Kernbereiche, also die Medizintechnik und die Sicherheitstechnik, veröffentlicht hat.
Wichtiger ist daher der Ausblick. Und hier bestätigte der Konzern für das Gesamtjahr einen währungsbereinigten Umsatzanstieg von eins bis fünf Prozent und eine Ebit-Marge von 2,5 bis 5,5 Prozent. Allerdings verwies das Management auf eine weiterhin moderate Nachfrageentwicklung in der Medizintechnik, weshalb das Umsatzwachstum eher in der unteren Hälfte der Prognosespanne durchs Ziel gehen wird.
Die Drägerwerk Vorzüge (555063), der wir im Herbst 2023 bei Kursen um 48 Euro gute Kurschancen zubilligten [HIER klicken], konnte zuletzt ihre Seitwärtsrange zwischen 46 und 50 Euro nach oben verlassen. Der Widerstand bei 52 Euro gilt allerdings noch nicht als nachhaltig überwunden. Mit Blick auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis von elf und die Dividenden-Rendite von 3,5 Prozent sehen wir aber gute Chance, dass auch diese Hürde bald fällt und langfristig auch das Gap zwischen 60 und 70 Euro geschlossen werden kann.
Das im Vorjahr vorgestellte Discount-Zertifikat (PC0GGL) mit Cap bei 48 Euro lief am 21. Juni 2024 [Hier klicken] aus und wurde zum Höchstwert von 48 Euro getilgt Anleger verdienten damit die. Maximalrendite von 8,6 Prozent (12,4 Prozent p. a.).
Neue Derivate auf diesen Basiswert empfehlen wir allerdings nicht. Zwar wäre ein Einstieg via Discounter reizvoll. Aber der einzige Anbieter, der derzeit Rabattpapiere anbietet, ist die DZ Bank. Doch deren Tilgung erfolgt nach wie vor via Cash-Zahlung, weshalb kein physischer Bezug möglich ist.
Drägerwerk Vorzüge (Tageschart): neue Hoffnungen
