Der IT-Dienstleister Cenit ist gut ins neue Geschäftsjahr gestartet, wie die frisch vorgelegten Zahlen für das erste Quartal beweisen. Das Management zeigt sich im Ausblick zudem zuversichtlich, dass das Wachstum der vergangenen Jahre sich auch 2024 fortsetzen wird. Dies dürfte auch ein Grund sein, warum die Analysten von GBC den Titel weiter zum Kauf empfehlen, mit einem unveränderten Kursziel von 20,55 Euro.
Das erste Quartal brachte bei Cenit ein Umsatzplus von 16,4 Prozent auf 50,6 Millionen Euro. Nach Berechnungen von GBC stammt vom Umsatzzuwachs ein Anteil von rund vier Millionen Euro aus Zukäufen, da die zuletzt akquirierten Unternehmen (mip, PI, ABC und CCE) noch nicht beziehungsweise nur teilweise im Vorjahresquartal enthalten waren.
Die Umsätze mit Fremdsoftware kletterten dabei um 17,6 Prozent auf 26,2 Millionen Euro. Die eigene Cenit-Software erzielte gar einen Umsatzsprung von 33,5 Prozent auf 4,5 Millionen Euro und die Umsatzerlöse im Bereich Beratung und Services wuchsen immerhin um 11,9 Prozent auf 19,9 Millionen Euro
Das operative Ergebnis (Ebit), welches im Q1 des Vorjahres mit 6.000 Euro nur knapp im schwarzen Bereich lag, erreicht nun 1,2 Millionen Euro. Damit zeigt sich, dass die Delle des Vorjahres erfolgreich ausgeglichen werden konnte.
Für das Gesamtjahr stellt die Verwaltung weiterhin einen Umsatz von 195,0 bis 202,0 Millionen Euro (2023: 184,7 Millionen Euro) und ein Ebit von 11,7 bis 12,2 Millionen Euro (2023: 9,2 Millionen Euro) in Aussicht. Dabei weist der Vorstand allerdings darauf hin, dass sich durch die angespannte geopolitische Situation keine wesentlichen negativen wirtschaftlichen Auswirkungen ergeben dürfen, damit die Prognose erreicht wird. Allerdings sind darin noch keine Akquisitionseffekte enthalten.
Die Experten von GBC stellen jedoch fest, dass Zukäufe ein integraler Bestandteil der Unternehmensplanung sind. Sie kalkulieren daher mit zwei bis drei Akquisitionen pro Jahr, die einen Umsatzbeitrag von rund 40,0 bis 50,0 Millionen Euro bringen sollten. Bis Anfang 2025 sollte daher das jährliche Umsatzniveau auf 240,0 bis 250,0 Millionen Euro steigen. Vor dem Hintergrund der unveränderten Unternehmensprognosen und auch der eigenen Schätzungen urteilen die GBC Analysten weiter mit „Kaufen“, bei unverändertem Kursziel von 20,55 Euro.
Cenit-Aktie (Tageschart): bei zwölf Euro gut unterstützt
